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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 011893 / 01189912.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  2KB  |  51 lines
  1. <text id=93TT2337>
  2. <title>
  3. Jan. 18, 1993: Last in Line:Clinton's Budget Vow
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Jan. 18, 1993  Fighting Back: Spouse Abuse           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK  
  13. BUSINESS, Page 20
  14. Last in a Dreary Line: Clinton's Budget Vow
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>New figures end his hope of halving the federal deficit in four
  18. years
  19. </p>
  20. <p>     Ronald Reagan pledged to balance the budget by 1984.
  21. Congress, in the first, 1985, version of the Gramm-Rudman Act,
  22. promised to wipe out the deficit by 1990. Bill Clinton in last
  23. year's campaign merely proposed to cut red ink in half in four
  24. years. But if his vow was more modest, it was not, apparently,
  25. any more realistic than--well, George Bush's prediction three
  26. years ago of a balance by fiscal 1993. In fact, Bush's final
  27. budget reveals that during his Administration the deficit nearly
  28. doubled, rising to an expected $327.3 billion in fiscal 1993--the current year. Forecast for fiscal 1997: $305 billion, or $68
  29. billion more than the White House estimated only five months ago--and even that is based on a ludicrously optimistic assumption
  30. about what Congress will do. Chances that Clinton can fulfill
  31. his pledge: zero.
  32. </p>
  33. <p>     That should not have been a great surprise to the
  34. President-elect, since he had been hearing much the same from
  35. his aides--who nonetheless howled that Bush had been
  36. concealing the dismaying truth. The new figures, however, are
  37. so bad as to call into question whether Clinton can cut the
  38. deficit at all, as he still insists he will. Doing so might
  39. require not just shelving his cherished middle-class tax cut but
  40. also enacting actual tax increases and brutal cuts in some
  41. spending programs. And those could work at cross-purposes to his
  42. program to "grow the economy" by increasing investment--which
  43. entails new spending.
  44. </p>
  45.  
  46.  
  47. </body>
  48. </article>
  49. </text>
  50.  
  51.